Um dos grandes filósofos-artistas dos anos 2000 e 2010 (embora talvez não tanto nos últimos anos) disse uma vez: “Nenhum homem deveria ter todo esse poder”, e essa pepita de sabedoria tem ecoado em minha cabeça no passado. duas semanas. Em um bate-papo no Slack entre VCs proeminentes e executivos de startups, o capitalista de risco do Vale do Silício, Peter Thiel, orquestrou o início de uma corrida bancária contra um dos bancos mais influentes e a espinha dorsal financeira da cena tecnológica da Bay Area, o Silicon Valley Bank (SVB). colocando o banco de joelhos em poucos dias.
O que aconteceu com o Banco do Vale do Silício? Como os bancos não mantêm todos os seus depósitos à mão – os depósitos são usados para fornecer empréstimos ou para comprar vários títulos, como títulos – eles contam com os depositantes que não vêm todos de uma só vez. Mas, ocasionalmente, uma onda de saques leva os bancos a entrar em pânico e liquidar seus ativos para cobrir os depósitos recém-saídos – provocando mais histeria enquanto todos correm para sacar seu dinheiro. Então o banco vai abaixo, enviando ondas de choque por toda a economia.
Foi mais ou menos o que aconteceu com o Silicon Valley Bank depois que Thiel aconselhou as empresas de seu portfólio a retirar seus depósitos do SVB. No fim de semana, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) interveio, fechando o décimo sexto maior banco do país e forçando-o a liquidar seus ativos e a resgatar os depositantes. Em alguns dias, vimos a maior falência de um banco desde a Grande Recessão e o colapso do Washington Mutual.
Após o colapso do SVB, os depositantes assustados do Signature Bank correram para sacar US$ 10 bilhões, provocando o fechamento federal de ambos os bancos para conter o potencial contágio. As ações em todo o setor financeiro despencaram nos Estados Unidos e no outro lado do oceano. O ano já havia sido difícil para o Credit Suisse, com o preço de suas ações caindo mesmo antes do crash induzido pelo SVB. Mas quando o calor aumentou e os depositantes começaram a fugir, o Banco Central Suíço interveio para fornecer um resgate de US$ 54 bilhões para manter o maior banco da Suíça à tona.
Nos dias seguintes, a imprensa observou a situação como um falcão. Quem seria o próximo? Estaríamos em outra grande recessão? Os trabalhadores conseguiriam receber seus próximos contracheques?
No entanto, a mídia corporativa perdeu um ponto-chave: os bancos, quando deixados por conta própria, irão à falência. O SVB certamente não foi o primeiro e não será o último. Desde a Grande Recessão, mais de 560 bancos faliram nos Estados Unidos, muitas vezes seguidos por titãs de Wall Street engolindo seus ativos. Os bancos que eram grandes demais para falir em 2008 cresceram ainda mais à medida que o setor financeiro se torna cada vez mais concentrado. As regulamentações destinadas a restringir a trapaça financeira mostraram-se muito fracas para a tarefa.
Então a pergunta é: o que fazemos daqui para frente? Continuamos a deixar os abutres atacarem seus concorrentes moribundos? O governo continuará tendo que resgatar bancos imprudentes?
Nos últimos anos, tem crescido o ímpeto para uma solução diferente: bancos estatais. A primeira lei do país, a Lei de Bancos Públicos, foi aprovada na Califórnia em 2019, autorizando cidades e regiões em todo o estado a começar a estabelecer bancos públicos. Outras cidades e estados viram os bancos públicos ganharem força em seu rastro. O objetivo é fornecer uma fonte bancária estável que, livre dos caprichos do capital privado, possa financiar as pessoas comuns e as diversas necessidades econômicas de suas comunidades.
Atualmente, existe apenas um banco público nos Estados Unidos: o Bank of North Dakota (BND), fundado em 1919. Em sua história centenária, o BND tem sido um dos bancos mais confiáveis do país, especialmente em tempos de crise crise. Ele resistiu à tempestade de 2008 e processou mais empréstimos do Paycheck Protection Program (PPP) do que qualquer outro banco do país em 2020. Onde os bancos privados falharam catastroficamente, o Bank of North Dakota tem sido a imagem da segurança.
Como funcionam os bancos públicos? Primeiro, eles mobilizam o capital público para financiar diretamente coisas como infraestrutura pública. Em segundo lugar, os bancos públicos são bancos para bancos. Isso significa que eles podem manter receitas públicas e outros ativos e atender a uma variedade de instituições, mas sua função principal é ajudar os bancos locais a fornecer melhores serviços em melhores condições para seus próprios clientes. A aplicação mais comum dos bancos públicos é a parceria com instituições financeiras locais para fornecer empréstimos com juros muito baixos, para que as instituições locais possam oferecer serviços mais acessíveis a seus membros – se precisarem de ajuda para obter empréstimos para construir moradias populares, comprar casas ou instalar painéis solares ou fogões elétricos em suas casas. Em terceiro lugar, como os bancos públicos têm uma base de depositantes relativamente pequena e estável e são obrigados a atender a requisitos de garantia muito maiores, eles são menos propensos a corridas bancárias e muito mais propensos a ter liquidez para cobrir seus depósitos.
Após a recessão induzida pela pandemia de 2020, os representantes Rashida Tlaib e Alexandria Ocasio-Cortez apresentaram a Lei dos Bancos Públicos, que abriu caminho para os governos estaduais ou municipais de todo o país estabelecerem bancos públicos estaduais. Três anos depois, apesar da crescente energia de ativistas progressistas, economistas e autoridades eleitas, o BND continua sendo o único banco público nos Estados Unidos.
Um dos elementos mais cruciais por trás do colapso do SVB foi sua incapacidade de liquidar seus ativos disponíveis, principalmente títulos do tesouro. Embora os títulos do tesouro sejam normalmente vistos como investimentos seguros e líquidos, o SVB tomou a infeliz decisão de investir uma parte titânica de sua carteira em dívida do governo durante a pandemia. Os rápidos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve tornaram as velhas notas muito menos valiosas do que as atuais; O SVB então teve que correr para vender seus títulos bem abaixo de seu valor de face. Wall Street observou e esperou, sabendo que seria capaz de aproveitar uma oportunidade para comprar os ativos do banco com um desconto muito maior caso o SVB caísse.
Se San Francisco e East Bay tivessem bancos públicos, haveria mais ferramentas disponíveis para estender uma linha de vida aos depositantes e fazer parceria com instituições financeiras locais para evitar o colapso do banco. Em resposta à incapacidade do SVB de vender seus títulos estáveis, mas pouco atraentes, um banco público poderia comprá-los ao par (valor de face), conceder um empréstimo ao SVB ou até mesmo comprar ações do banco, injetando capital e adquirindo uma participação acionária no atualmente banco privado. Ou, se essas opções não fossem viáveis, um banco público poderia fazer parceria com cooperativas de crédito locais para comprar os ativos do SVB, em vez de permitir que Wall Street engolisse todos eles.
No início desta semana, minha cooperativa de crédito enviou um e-mail garantindo que meus depósitos estavam seguros – como um banco pertencente a um membro, ele prioriza a liquidez e a segurança acima dos rendimentos mais altos. Meu primeiro pensamento foi: “Quantas pessoas estão entrando em pânico com as notícias? Quantos estão com medo de que, se não correrem para o banco para sacar todo o seu dinheiro, ele desapareça enquanto os executivos do banco fogem com bônus na saída?”
A Grande Recessão aconteceu há uma geração inteira. As crianças nascidas durante e pouco depois estão se aproximando da idade do ensino fundamental e médio agora, incluindo meu próprio filho. Ainda assim, nada foi feito para reformar fundamentalmente nosso sistema financeiro.
O banco público é um passo em direção ao tipo de mudança de que precisamos – em vez de nos prepararmos para um futuro em que nossos governos sejam totalmente dependentes e socorram regularmente os bancos privados.
Source: https://jacobin.com/2023/03/silicon-valley-bank-collapse-public-banking-north-dakota
